Los hogares canadienses, más endeudados que nunca

Los hogares canadienses, más endeudados que nunca

Los canadienses acumulan mucha deuda en sus hogares.

OTTAWA.- Los hogares canadienses están más endeudados de lo que parecía inicialmente, según los datos revisados por la Asociación Canadiense de Bienes Raíces.

La asociación ha presentado este lunes un estudio revisado de los datos emitidos por Statistics Canada que sitúan la deuda del hogar en el segundo trimestre del año en el 163 por ciento de la renta disponible, muy superior al 152 por ciento que se había calculado inicialmente la agencia de estadísticas.

Las nuevas cifras no incluyen las organizaciones sin ánimo de lucro dentro de la categoría de hogares, dando así una contabilidad más precisa de las finanzas familiares.

La revisión muestra que el crecimiento de la deuda en la década pasada es “preocupantemente similar a la experiencia de los EE.UU., justo antes de explotara su dramática crisis de la vivienda”, según declaró este lunes David Madani, analista de Capital Economics.

“En general, esto apoya nuestra visión de que el ‘boom’ inmobiliario de Canadá es insostenible y que es probable que su eventual corrección, que creemos que ya está en marcha, vaya acompañada de algunas implicaciones materiales negativas para el crecimiento”, avisó.

Las nuevas cifras muestran una subida mucho más pronunciada, con la deuda creciendo en cada uno de los últimos seis trimestres.

Madani duda de la noticia haga que el director del Banco de Canadá, Mark Carney, suba los tipos de interés, argumentando que ya ha pasado el momento de tomar esa medida debido la desaceleración del mercado inmobiliario y a la debilitación de la economía mundial.

Entre los datos positivos del estudio, está el hecho de que los canadienses tienen más activos de lo que antes se pensaba, con un valor neto por cápita de $190.200, es decir $7.900 más de lo previsto inicialmente.

Este cambio se debe principalmente a una mejora del cálculo de las participaciones en acciones de empresas no cotizadas.

Sin embargo, la economista de TD Bank, Diana Petramala, comentó que los resultados generales reflejan una mayor vulnerabilidad de los hogares canadienses en caso de una corrección de la vivienda.

A pesar de que los canadienses poseen más activos que lo que tenían los estadounidenses y los británicos antes de que se vieran afectados por la crisis, la mayoría de los activos canadienses se limitan al valor de sus hogares, que arriesgan a perder su valor.

En el pico de la burbuja inmobiliaria de EE.UU. en 2007, la deuda de los hogares en relación a los ingresos alcanzó un máximo del 170 por ciento.

Sin embargo, los analistas aclaran que el mercado de la vivienda de Canadá está en una posición más sólida que Estados Unidos antes de que estallara su crisis.

Los canadienses tienden a mantener más capital en sus casas y muchas de sus hipotecas están respaldadas por el gobierno federal a través de la Canadian Mortgage and Housing Corp.

Además, las hipotecas de riesgo subprime que tanto dañaron al mercado norteamericano representan un pequeño porcentaje de los préstamos en Canadá.

En este sentido, Ottawa ha modificado hasta cuatro veces en los últimos años las normas hipotecarias, con el fin de mantener a los compradores marginales fuera del mercado.

El último endurecimiento de las normas data del mes agosto y consistió en exigir pagos adicionales a los primeros compradores.

Este cambio ha sido señalado como responsable de la reciente bajada de precios y la desaceleración en las reventas de casas, particularmente en los populares mercados de Vancouver y Toronto.

Los nuevos datos publicados este lunes por la Asociación Canadiense de Bienes Raíces (Canadian Real Estate Association) mostraron que las ventas de casas usadas cayeron en septiembre el 15,1 por ciento respecto al año anterior, aunque las cifras del mes pasado fueron ligeramente más altas que en agosto.

El economista de Bank of Montreal, Doug Porter, consideró que la tendencia apunta a un “aterrizaje suave” y no un “crash” para la vivienda.