Normas hipotecarias más estrictas desaceleran préstamos

Normas hipotecarias más estrictas desaceleran préstamos

El Ministro de Finanzas, Jim Flaherty, realizó varios cambios a las reglas hipotecarias en los últimos cuatro años en un esfuerzo para frenar el mercado inmobiliario.

TORONTO.- La Corporación Canadiense de Hipotecas y Vivienda, CMHC, anunció que el número de préstamos hipotecarios asegurados aumentó ligeramente en el segundo trimestre en comparación con el mismo período del año pasado, en gran parte debido a factores temporales. Pero esta agencia federal añadió que, en general, la actividad se ha desacelerado fuertemente desde el año pasado.

Sobre una base año tras año, los volúmenes cayeron en un 26 por ciento ya que los volúmenes de compra de vivienda se redujeron 19 por ciento y el volumen de refinanciamiento se desplomó 64 por ciento.

“Los nuevos parámetros de seguro hipotecario que entraron en vigor en julio de 2012 eliminan eficazmente el refinanciamiento de préstamo a valor con el 80 por ciento”, de acuerdo a la agencia.

Los analistas dijeron que las cifras apuntan a una desaceleración del mercado inmobiliario, pero no una mayor corrección.

A pesar de la caída en la actividad, CMHC dijo que su ingreso, utilidad neta, creció un seis por ciento a $ 824 millones en los primeros seis meses de este año, con respecto al mismo período en 2012. Se atribuyó el aumento a una reducción de $ 72 millones en pérdidas por siniestros.

Los resultados del segundo trimestre sugieren que a pesar de los temores de que el sector de la vivienda se debe a una fuerte corrección, el mercado parecía relativamente estable al 30 de junio, con índices de morosidad muy bajos, 0,35 por ciento en el primer trimestre a 0,32 por ciento en el segundo.

Además, el seguro total de los préstamos se redujo en $ 4 mil millones a $ 562.000 millones en el último año y se mantuvo muy por dentro del límite asignado por el gobierno de $ 600 mil millones.

La agencia ha estado bajo condiciones ventajosas. Lo que algunos perciben como una contribución a un mercado inmobiliario saturado, garantizando por defecto y la eliminación de los riesgos bancarios en la emisión de hipotecas.

El Ministro de Finanzas, Jim Flaherty, ha intervenido en cuatro oportunidades en los últimos años para controlar las normas hipotecarias, así como poner mayor vigilancia sobre las actividades de la agencia.

Se ha sugerido que algunas de las funciones de la CMHC podrían ser mejoradas si fueran operadas por el sector privado. Se ha señalado que misión original de la agencia era para la vivienda social y no una garante general del mercado.

En el informe, CMHC señaló que el riesgo de los seguros para el contribuyente es bajo, agregando que ha sido un factor constante de los ingresos del gobierno.

“Durante la última década, CMHC ha contribuido con más de $ 17 mil millones para mejorar la posición fiscal de Canadá, a través de sus impuestos sobre la renta e ingresos netos. De los 17 mil millones dólares, el negocio de seguros de CMHC ha contribuido con más de $ 15 mil millones.”

El economista del CIBC, Benjamin Tal, opinó que el riesgo para los contribuyentes de las actividades de seguros hipotecarios de CMHC ha sido exagerado.

“Se puede discutir hasta qué punto hay demasiado seguros y en qué medida esto llevó a los altos precios de la vivienda en la última década, pero creo que sería extraño sugerir que estamos poniendo en situación de riesgo el dinero de los contribuyentes, de una manera significativa”, puntualizó.

La mayoría de los analistas creen que el mercado inmobiliario se ha aplanado, pero sólo unos pocos están pidiendo una corrección importante de los precios.