El Banco de Canadá está dispuesto a aumentar la tasa de interés clave más allá del 3%, dice el vicegobernador

El Banco de Canadá está dispuesto a aumentar la tasa de interés clave más allá del 3%, dice el vicegobernador

– El vicegobernador del Banco de Canadá dijo que es posible que deba aumentar su tasa de interés clave al tres por ciento o más para garantizar que la inflación no se asiente a largo plazo.

“Tenemos miedo de que esta inflación se arraigue”, dijo Paul Beaudry a los periodistas el jueves por la tarde.

En un discurso anterior ante la Cámara de Comercio de Gatineau, dijo que la probabilidad de precios al consumidor aún más altos en el horizonte significa que el banco central considerará aumentar su tasa de política al menos hasta el extremo superior de su rango “neutral”, entre dos y tres. por ciento, que ni estimula ni obstaculiza el crecimiento.

“Las presiones de los precios se están ampliando y la inflación es mucho más alta de lo que esperábamos y es probable que suba aún más antes de disminuir”, dijo Beaudry el jueves por la mañana.

“Esto aumenta la probabilidad de que necesitemos elevar la tasa de política al extremo superior o por encima del rango neutral para equilibrar la oferta y la demanda y mantener las expectativas de inflación bien ancladas”.

El ritmo anual de la inflación aumentó al 6,8 por ciento en abril, el aumento interanual más rápido en 31 años, ya que el precio de los bienes, desde la gasolina hasta los comestibles, siguió aumentando.

El trabajo preliminar para aumentos más grandes se produce después de que el Banco de Canadá elevó el miércoles su tasa de referencia, llevándola al 1,5 por ciento. La medida marcó los primeros aumentos consecutivos de medio punto desde que comenzaron los anuncios de tasas programados en 2000. En abril, el banco aumentó la tasa en medio punto porcentual al uno por ciento.

Beaudry dijo que las interrupciones en la cadena de suministro durante la pandemia duraron más de lo que anticipó el banco central, exacerbadas por eventos inesperados como la invasión de Rusia a Ucrania y los bloqueos de COVID-19 en China.

Dijo que algunos canadienses sienten que la inflación ya se está alimentando a sí misma, impulsada por las expectativas de bienes y servicios aún más costosos a medida que aumentan los salarios para hacer frente a los crecientes precios en un ciclo que se refuerza a sí mismo. Pero sostuvo que los problemas de suministro relacionados con la pandemia son el principal impulsor de los precios llamativos y que las tasas más altas reducirán la demanda en relación con la oferta, lo que aliviará las presiones inflacionarias.

El banco realiza cambios en su tasa de interés que marca tendencia en un esfuerzo por controlar la inflación con un objetivo del dos por ciento. Las subidas de tipos apuntan a enfriar el endeudamiento y el gasto aumentando el coste de los préstamos vinculados al índice de referencia, incluidas las hipotecas a tipo variable.

“Cuanto más tiempo se mantenga la inflación muy por encima de nuestro objetivo, más probable es que influya en las expectativas de inflación y mayor será el riesgo de que la inflación se cumpla por sí misma”, dijo Beaudry.

“La historia muestra que una vez que la inflación alta está arraigada, es difícil reducirla sin obstaculizar severamente la economía”.

Las presiones globales junto con las bajas tasas de desempleo en el país probablemente impulsarán la inflación muy por encima de la tasa proyectada previamente por el banco de casi seis por ciento para la primera mitad del año, dijo el miércoles.

Beaudry dijo que los hogares y las empresas felices de gastar están sobrecalentando la economía, aunque ya son visibles las señales de las consecuencias de las tres alzas de tasas de interés desde marzo, particularmente en el mercado inmobiliario.

Las ventas de viviendas cayeron un 12,6 por ciento en abril desde marzo y se ubicaron más de una cuarta parte por debajo de las cifras de ventas de abril de 2021, según la Asociación Canadiense de Bienes Raíces. El índice de precios de la vivienda cayó un 0,6 por ciento mes tras mes.

“Creemos que podemos controlar esto sin entrar necesariamente en un área de tipo recesión”, dijo Beaudry a los periodistas.

El optimismo en torno a la inflación no es tan amplio. Una encuesta de marzo de la Federación Canadiense de Empresas Independientes encontró que los propietarios de pequeñas empresas esperaban que su precio promedio aumentara un 4,7 por ciento en 12 meses.

“Eso es realmente lo que nos preocupa”, dijo Beaudry, refiriéndose a las expectativas de inflación de uno a dos años. “La parte buena es que, mirando más allá, cinco años, la gente confía en que lo traeremos de vuelta”.

El banco también está suavizando las medidas de estímulo de la era de la pandemia al continuar con el llamado ajuste cuantitativo, que comenzó en abril, ya que los bonos del gobierno que posee ya no se reemplazan cuando vencen.

Cuando se le preguntó si Pierre Poilievre, ampliamente visto como el favorito en la carrera por el liderazgo conservador federal, fue justo al exigir que se despidiera al gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, por actuar como el “cajero automático” del gobierno liberal, Beaudry respondió: “No … No estamos en el negocio de la política.”

“No hemos logrado mantener la inflación en nuestro objetivo, por lo que es apropiado que la gente nos haga preguntas”, agregó.

El banco espera que sus tenencias de bonos del gobierno canadiense, que se ubicaron en $440 mil millones a fines del año pasado, caigan a $280 mil millones para fines de 2023, una caída del 35 por ciento en dos años.