¿Cómo combaten la inflación las subidas de tipos de interés?

¿Cómo combaten la inflación las subidas de tipos de interés?

Bank of Canada Governor Tiff Macklem speaks during a news conference, in Ottawa, Wednesday, Oct. 27, 2021. The Bank of Canada will make its latest interest rate decision this morning when it also releases its updated outlook for the economy. THE CANADIAN PRESS/Adrian Wyld

– Mientras los canadienses capean la inflación en medio de la incertidumbre económica, muchos se hacen una pregunta fundamental sobre la estrategia de política del Banco de Canadá: ¿cómo controlan la inflación las tasas de interés más altas?

La respuesta se reduce al comportamiento de gasto.

“Las tasas de interés más altas fomentan el ahorro y desalientan el endeudamiento y, a su vez, el gasto”, explica el Banco de Canadá (BoC) en su sitio web. “En respuesta, las empresas aumentan sus precios más lentamente o incluso los bajan para alentar la demanda”.

Para lograr la meta de inflación, el BoC ajustará la tasa de política, incitando a los bancos a aumentar las tasas de interés de sus depósitos, préstamos e hipotecas, e iniciando una reacción en cadena en el intercambio de bienes y servicios.

En un esfuerzo por medir la inflación cada mes, Statistics Canada rastrea los precios de los bienes y servicios de consumo, todos contribuyendo a lo que se llama “índice de precios al consumidor” (IPC). Esta medida representa el gasto del “panorama general” en todo Canadá, y las empresas, las instituciones y los gobiernos suelen considerar los datos para comprender las trayectorias financieras.

La expectativa es un componente clave de los problemas de inflación.

“Si la gente espera que los precios aumenten, en promedio, alrededor de un 2 por ciento cada año, es más probable que los empleadores y los trabajadores acepten un aumento salarial del 2 por ciento para compensar el mayor costo de vida”, dijo el Banco de Canadá. . “Y dado que los salarios afectan el costo de producir bienes y servicios, y el costo afecta sus precios, este ciclo ayuda al Banco a mantener la inflación en la meta”.

En pocas palabras, si el costo de los bienes supera los ingresos de las personas, las personas comprarán menos y la economía se desacelerará. El poder adquisitivo general disminuirá en toda la economía.

“La alta inflación puede significar que las personas que han ahorrado para su jubilación pueden encontrarse con menos dinero del que esperaban”, dice el BoC. “Las empresas y los consumidores deben dedicar tiempo y esfuerzo a tratar de protegerse de los efectos del aumento de los costos”.

Pero por muy mala que sea la alta inflación, la deflación, donde los precios se desploman, no es mucho mejor.

“Una caída en algunos precios puede impulsar la demanda de esos artículos”, dice el BoC. “Pero una caída generalizada y persistente de los precios suele ser un síntoma de problemas profundos en una economía”.

Debido a esto, el BoC también aprovecha las tasas de interés cuando se trata de permitir un mayor gasto.

“Las tasas de interés más bajas funcionan de manera opuesta y pueden ayudar a aumentar la inflación si es demasiado baja”.

Todo se reduce al poder adquisitivo y al combustible que hay detrás, explica el BoC. Cuando las personas pierden sus trabajos, tienen menos dinero para gastar. Como resultado, cuando una empresa experimenta menos ventas, puede bajar sus precios, pero eso es el resultado de una menor demanda.

“Cuanto más dinero se ahorra, menos dinero se gasta, los precios caen más y la actividad económica se reduce”.