El Banco de Canadá se prepara para el anuncio del posible aumento de las tasas esta semana

El Banco de Canadá se prepara para el anuncio del posible aumento de las tasas esta semana

– Después de hacer una pausa en las tasas, la creciente especulación de que el banco está listo para subir nuevamente

OTTAWA.- Podría haber malas noticias para cualquier persona con una hipoteca esta semana, ya que crece la especulación de que el Banco de Canadá se está preparando para comenzar a aumentar las tasas de interés de los préstamos nuevamente.

Después de subir repetidamente su tasa de interés de referencia en un intento por controlar la inflación galopante, el banco central hizo una pausa en las alzas en enero, diciendo que necesitaba tiempo para medir el impacto en la economía.

Esa pausa, aunque un fuerte indicio de que el banco esperaba que se hubiera ganado la batalla, era todo menos segura, como lo dejó claro el gobernador del banco central, Tiff Macklem, en un discurso poco después de la decisión.

“Esta pausa es condicional”, dijo. “Depende de si la economía se desarrolla como pensamos que lo hará y si la inflación sigue cayendo”.

Desde entonces, han surgido una serie de puntos de datos que sugieren que esas condiciones ya no se cumplen, ya que la economía de Canadá sigue funcionando más de lo que le gustaría al banco central, tal vez incluso lo suficiente como para obligar a Macklem a dejar de lado una vez más.

La economía se está calentando
La economía de Canadá se expandió a un ritmo anual del 3,1 por ciento en el primer trimestre, dijo Statistics Canada la semana pasada. Eso es mucho más de lo que pronosticaba el banco central cuando quitó el pie del freno.

Esa cifra del PIB más fuerte de lo esperado se produjo inmediatamente después de los datos de inflación de marzo que mostraron que la tasa de inflación del país aumentó en abril al 4,4 por ciento. Esa fue una reversión después de nueve caídas mensuales consecutivas.

Una producción más fuerte de lo esperado y una inflación que de repente tiende en la dirección equivocada normalmente serían el tipo de cosas que podrían obligar a un banco central a intervenir y calmar las cosas.

Los inversores ciertamente parecen pensar que existe una posibilidad. El comercio de inversiones conocidas como swaps, que apuestan por las tasas futuras del banco central, implica que hay un 40 por ciento de posibilidades de un pequeño aumento en la tasa del banco central el miércoles, llevándola al 4,75 por ciento.

Esas son malas noticias para cualquiera que tenga una hipoteca, ya que las tasas de préstamo que también se han disparado este año estarán a punto de subir aún más.

Ron Butler, un corredor de hipotecas con sede en Toronto, dice que las hipotecas de tasa variable han sido las más afectadas por los aumentos de tasas hasta ahora, y si el banco central decide que se necesitan más, el impacto sería dramático e inmediato.

“En muchos sentidos, para las personas con tasas variables podría… ser la gota que colmó el vaso y obligarlos a tener que tomar medidas realmente drásticas”, dijo en una entrevista.

A pesar del dramático aumento en las tasas de los préstamos hasta el momento, solo un pequeño porcentaje de los prestatarios realmente ha sentido que sus pagos aumentan, ya que los prestatarios de tasa fija tienden a quedarse fijos durante varios años a la vez, e incluso la mayoría de los préstamos de tasa variable tienen pagos fijos que simplemente agregan años al préstamo en lugar de aumentar el pago cuando aumentan las tasas.

Independientemente de lo que haga el banco central esta semana, el mercado se ha movido a una nueva normalidad de tasas más altas, y es una ola de movimiento lento que seguirá golpeando a las personas a medida que renuevan o compran en los próximos años.

“No habrá más tasas de 2,49, no más tasas de 2,99”, dijo. “Tal vez una tarifa que comienza con un tres, pero sobre todo una tarifa que comienza con un cuatro, se convertirá en la nueva normalidad para las personas, y será muy difícil para los canadienses pagar casas en las principales ciudades”.

Butler dice que el costo de mantener una hipoteca de $500,000 ya aumentó $1,131 por mes en el ciclo actual, y eso es antes de que surjan más aumentos esta semana.

“Ese es un impacto significativo para cualquiera”, dijo. “Sus pagos son grandes y en uno o dos años se enfrentarán, quién sabe, con suerte a una tasa más baja, pero tal vez incluso a una tasa más alta”.

Ese es el escenario exacto que el dueño de casa Steven Lawrence esperaba evitar.

Lawrence y su esposo han sido dueños de un condominio de dos habitaciones en Vancouver durante casi una década, con un préstamo de tasa fija que cobra el 2.8 por ciento. Pero ese préstamo debía renovarse a fines de mayo, una fuente importante de ansiedad en el hogar, ya que la pareja se enfrentaba a tasas del seis por ciento o más en algunos casos.

Terminaron asegurando una tasa de poco más del 4,8 por ciento durante tres años, un préstamo que les costará $ 856 adicionales cada mes. Con las cuentas de cuidado infantil de un niño de dos años que pagar, Lawrence dice que su hipoteca engullirá cada centavo del margen de maniobra que obtuvieron con la introducción de guarderías subsidiadas a principios de este año, pero valió la pena por su tranquilidad.

“Definitivamente no es lo ideal, pero es… factible”, dijo a CBC News en una entrevista. “Quiero decir, preferiría $ 850 para ir de vacaciones o cosas para mi bebé [pero] al menos no tengo que estar atento si ocurre un aumento en la tasa de interés”.

“Estoy seguro de que hay millones de otros canadienses que están en el mismo barco o estarán en el mismo barco en los próximos años si las tasas de interés se mantienen tan altas”.

Si no ahora, pronto
Alrededor de media docena de economistas que siguen al banco central creen que podría subir su tasa el miércoles, pero incluso aquellos que no creen que vaya a haber uno esta semana están de acuerdo en que es probable que haya otro en algún momento de este año.

Derek Holt, economista de Scotiabank, se encuentra entre los que piensan que ahora es el momento, por la sencilla razón de que no se han cumplido las condiciones que el banco estableció para la pausa.

“El Banco de Canadá ha dejado bastante claro que su retención condicional desde enero se basó en desarrollos que se ajustaban a sus expectativas”, dijo Holt. “Ese claramente no ha sido el caso”.

Esas son malas noticias para cualquiera que tenga una hipoteca, pero Holt dice que la alternativa sería aún peor para todos, incluido el Banco de Canadá.

“El tiempo es muy importante aquí. Con cada mes que pasa, los hogares, las empresas y los gobiernos son testigos de una inflación fuera de control… la fe en la capacidad [del banco] para controlar las expectativas de inflación se verá afectada y es posible que nunca puedan obtener inflación”. bajo control”. “Ya se debería haber realizado una acción decisiva, pero una mayor demora hasta julio solo para desaparecer durante las vacaciones de agosto perdería un tiempo precioso para enviar un mensaje concreto”, dijo Holt.