Los pagos de hipotecas se mantienen, pero otros atrasos de deuda aumentan: StatCan
Los pagos de hipotecas se mantienen, pero otros atrasos de deuda aumentan: StatCan
- Mientras la gente se ve obligada a mantenerse al día con los pagos de sus hipotecas frente a tasas de interés más altas, un nuevo análisis de Statistics Canada sugiere que se están formando grietas en otros tipos de deuda
OTTAWA.- La agencia publicó un informe este miércoles que rastrea cómo cambiaron los niveles de deuda desde antes de la COVID-19, pasando por la pandemia y hasta el posterior repunte económico, hasta finales de 2023. También captura los impactos del aumento de las tasas de interés a medida que el Banco de Canadá buscaba controlar niveles de inflación elevados en décadas.
Los niveles generales de deuda no hipotecaria (tarjetas de crédito y préstamos para automóviles, por ejemplo) disminuyeron durante los primeros meses de la pandemia a medida que los bloqueos en toda la economía convencieron a muchos canadienses de ahorrar y liquidar sus préstamos.
Pero desde que la economía se reabrió con fuerza alrededor de 2022, los canadienses han vuelto a endeudarse: los niveles de deuda han aumentado desde entonces, “en última instancia, eliminando los efectos anteriores”, dijo StatCan en el informe.
Si bien el informe decía que “varios factores” podrían explicar el aumento de la deuda, StatCan señaló el aumento de la inflación anual, que alcanzó un máximo del 8,1 por ciento en junio de 2022, lo que eleva el costo de vida para los canadienses.
StatCan señaló que los canadienses de bajos ingresos eran particularmente vulnerables a niveles de inflación elevados durante décadas, por lo general tenían menos ahorros y una mayor parte del presupuesto familiar se destinaba a lo esencial y menos compras discrecionales que podían recortar. Esto puede haber hecho que estos hogares dependan más de la deuda de tarjetas de crédito para hacer frente a los shocks repentinos de precios, dijo la agencia.
Hasta el año pasado, la deuda no hipotecaria era superior a su nivel prepandémico en Canadá, alcanzando los 553.100 millones de dólares en el tercer trimestre de 2023, un 13,7 por ciento más que en el primer trimestre de 2020.
StatCan señaló una población en aumento (y, por extensión, más titulares de tarjetas de crédito) como un factor que impulsó los niveles generales de deuda en la recuperación de la pandemia. Los préstamos para automóviles también tuvieron una tendencia alcista en este período después de que los problemas en la cadena de suministro provocaron un retraso en la demanda de vehículos, que volvió a fluir a pesar del aumento de las tasas de interés y los precios más altos de los automóviles nuevos y usados.
Los canadienses recibieron cierta ayuda para pagar sus préstamos en los primeros años de la pandemia de COVID-19 en forma de apoyo gubernamental. Pero eso disminuyó en 2022 cuando las tasas de interés comenzaron a subir, señaló StatCan, lo que elevó las tasas de los préstamos en mora: pagos de deuda con retraso de 90 días o más.
Las tasas de morosidad tanto de la deuda de tarjetas de crédito como de los préstamos para automóviles estaban por encima de los niveles previos a la pandemia en el tercer trimestre de 2023.
La deuda no hipotecaria representa el 30 por ciento de los préstamos, según StatCan.
¿Por qué no aumentaron los atrasos en las hipotecas?
En lo que respecta a la deuda hipotecaria, StatCan dice que no ha habido un aumento similar en los atrasos desde que comenzó el ciclo de subida de tipos del Banco de Canadá en marzo de 2022.
Los atrasos todavía estaban por debajo de los niveles previos a la pandemia en el tercer trimestre de 2023, en menos de una décima de punto porcentual.
Esto se produce a pesar de un rápido ciclo de tipos de interés que, a mediados de 2024, ha visto a aproximadamente la mitad de los propietarios renovar sus hipotecas en un entorno más costoso para los préstamos. El Banco de Canadá ha aplicado un total de 50 puntos básicos de recortes de tipos de interés en los últimos dos meses, pero el ciclo de subidas de tipos alcanzó su punto máximo con una tasa de política del 5,0% en el tercer trimestre de 2023.
Eso tuvo un impacto particularmente pronunciado con hipotecas a tasa variable, quienes ven sus tasas contractuales subir y bajar en línea con los movimientos de tasas del banco central.
Si bien algunos de estos propietarios vieron que sus pagos mensuales aumentaron inmediatamente en respuesta a cada aumento de tasas, otros vieron que sus pagos permanecieron estáticos mientras que la proporción que se destinaba a intereses aumentó, extendiendo la duración de su préstamo en lugar de los montos de sus pagos.
StatCan señala la flexibilidad hacia estos hogares como una posible explicación de por qué los atrasos en las hipotecas no aumentaron durante el ciclo de subida de tipos.
Las hipotecas de tipo variable con pagos fijos vienen con una tasa de activación, que se activa cuando sus pagos ya no cubren parte del préstamo principal. Según el Banco de Canadá, para la primera mitad de 2023, casi el 80 por ciento de los canadienses con este tipo de hipotecas habían alcanzado sus tasas de activación.
En lugar de obligar a los residentes a aumentar sus pagos de inmediato, algunos prestamistas permitieron que estos préstamos se prolongaran hasta convertirse en amortizaciones negativas durante un tiempo hasta que su plazo expirara para su renovación, momento en el cual los propietarios tendrían que aceptar nuevos términos.
Citando las estimaciones del Banco de Canadá, StatCan dijo que el prestatario típico que renueva en 2025 o 2026 tendrá que aumentar el monto de su pago en aproximadamente un 40 por ciento para restablecer su calendario de amortización original de 25 años.
Entre todos los tipos de hipotecas, las cifras de Canada Mortgage and Housing Corp. muestran que aproximadamente 2,2 millones de hipotecas enfrentarán un “shock en las tasas de interés” al renovarse este año o el próximo, y esos préstamos ascenderán a más de $675 mil millones.
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