La morosidad hipotecaria aumenta y la gente se encuentra en una “situación financiera frágil”

La morosidad hipotecaria aumenta y la gente se encuentra en una “situación financiera frágil”

• Los propietarios de viviendas canadienses siguen enfrentándose a los riesgos de un shock inminente en las renovaciones de hipotecas, incluso cuando el Banco de Canadá reduce su tasa de interés de referencia, advierte un informe publicado el lunes.

La Corporación Hipotecaria y de Vivienda de Canadá (CMHC) dijo que la tasa de morosidad hipotecaria (la proporción de canadienses que no han pagado su hipoteca durante más de 90 días) siguió aumentando en el segundo trimestre de 2024.

En comparación con el trimestre anterior, la tasa de morosidad aumentó solo unas milésimas de punto porcentual hasta alrededor del 0,192 por ciento a fines de junio. Eso es superior al mínimo histórico del 0,14 por ciento registrado en 2022 y al 0,17 por ciento observado a finales de 2023.

La CMHC señaló que la tasa de morosidad de las hipotecas sigue estando “muy por debajo” del 0,28 por ciento observado en 2019.

Pero Tania Bourassa-Ochoa, economista jefe adjunta de la Corporación de la Corona, dice que la CMHC espera que la “tendencia al alza persistente” en la morosidad de las hipotecas signifique un regreso a esos niveles previos a la pandemia para fines de este año o principios de 2025.

“Ya hemos estado viendo cómo aumenta esta presión financiera, en términos generales, entre los propietarios de viviendas”, le dice a Global News.

Si bien los canadienses continúan realizando los pagos de sus hipotecas, hay señales de que el estrés está aumentando en otros productos crediticios, lo que la CMHC advierte que podría seguir extendiéndose a los préstamos hipotecarios.

Los préstamos para automóviles experimentaron un “aumento significativo” en las tasas de morosidad en el segundo trimestre del año, que aumentaron al 2,42 por ciento desde el 2,11 por ciento en el trimestre anterior. Las tarjetas de crédito y las líneas de crédito también vieron aumentar sus tasas de morosidad durante los primeros seis meses de 2024, dijo la CMHC.

“Las morosidades de las tarjetas de crédito y de los automóviles pueden ser indicadores principales de las tasas de morosidad de las hipotecas, por lo que estos patrones sugieren que la morosidad de las hipotecas seguirá aumentando en 2025”, se lee en el informe.

Bourassa-Ochoa explica que los hogares canadienses generalmente priorizarán su hipoteca antes que cualquier otro pago, lo que significa que puede ser la última ficha de dominó en caer cuando el presupuesto se vuelve más ajustado. Pero dice que el mayor costo de vida, las tasas de interés elevadas y las hipotecas generalmente grandes siguen aumentando para los canadienses que enfrentan renovaciones de hipotecas en el próximo año.

Alrededor de 1,2 millones de canadienses tienen hipotecas a tasa fija que deben renovarse en 2025, dice la CMHC. La gran mayoría de estos hogares iniciaron o renovaron sus hipotecas cuando la tasa de política del banco central estaba en el 1 por ciento o por debajo de él, señala el informe.

El Banco de Canadá ha iniciado un ciclo de flexibilización de las tasas de interés, y hasta ahora ha reducido su tasa de política en 1,25 puntos porcentuales desde junio.

Pero incluso con la tasa de política del banco central ahora en el 3,75 por ciento, al menos 1,05 millones de consumidores de hipotecas renovarán sus préstamos “a tasas de interés significativamente más altas” el próximo año, dijo la CMHC.

Bourassa-Ochoa dice que la CMHC calcula que el propietario promedio que renueve el próximo año verá sus pagos mensuales aumentar en un 30 por ciento.

Los recortes de tasas del Banco de Canadá podrían brindar un impulso
Muchos economistas esperan que el Banco de Canadá continúe reduciendo su tasa clave hasta 2025.

Pero esos recortes futuros proyectados ya están descontados en el mercado, explica Bourassa-Ochoa, lo que significa que el espacio hipotecario canadiense podría estar viendo ya las tasas más bajas en oferta para el ciclo actual.

La CMHC prevé que la actividad inmobiliaria se recuperará en 2025, impulsada por los recortes de las tasas de interés del Banco de Canadá y los cambios propuestos por Ottawa para ampliar la disponibilidad de hipotecas aseguradas y amortizaciones a 30 años.

Un mercado inmobiliario canadiense más ajustado también puede actuar como un colchón para los propietarios en dificultades. Incluso en un mercado más lento en 2024, Bourassa-Ochoa dice que la mayoría de los propietarios aún pueden vender su casa de manera oportuna, lo que limita la posibilidad de que los hogares incumplan su hipoteca si no pueden realizar los pagos.

Bourassa-Ochoa dice que nuevos recortes de las tasas de interés también estimularán otras partes de la economía, incluido un posible ajuste del mercado laboral. Cuanto mejores sean las perspectivas de empleo de los canadienses, más probabilidades habrá de que puedan afrontar pagos hipotecarios más altos, señala.

Por el contrario, si Canadá se enfrenta a un shock económico repentino que provoque un mayor debilitamiento del frente laboral, las moras y los impagos hipotecarios podrían aumentar más de lo que la CMHC proyecta actualmente.

El aumento de los precios de las viviendas en los últimos años ha aumentado el tamaño de las hipotecas canadienses, lo que, según Bourassa-Ochoa, coloca a los hogares “en una situación financiera más frágil”.

“Definitivamente esperamos que los recortes de las tasas de interés de política monetaria le den un poco de impulso a la economía. Y eso definitivamente debería limitar ese aumento en los atrasos en el pago de las hipotecas”, dice. “Pero es importante señalar que los hogares están en una posición financiera más vulnerable que antes”.