Los nuevos cambios en las ganancias de capital generarán miles de millones menos de lo esperado

Los nuevos cambios en las ganancias de capital generarán miles de millones menos de lo esperado

• Los cambios polémicos en la forma en que se gravan las ganancias de capital en Canadá generarán miles de millones menos en ingresos para el gobierno de lo que Ottawa esperaba cuando presentó el presupuesto federal para 2024, según el Oficial de Presupuesto Parlamentario.

OTTAWA.- La PBO presentó una investigación sobre las medidas liberales para aumentar la tasa de inclusión en los impuestos sobre las ganancias de capital.

El organismo de control fiscal espera que, durante el horizonte de planificación de cinco años del presupuesto, el gobierno obtenga 17.400 millones de dólares adicionales en ingresos tributarios gracias a los cambios.

Eso está por debajo de los 19.400 millones de dólares en ingresos que los liberales habían pronosticado en el presupuesto de abril.

Los cambios, que entraron en vigor el 25 de junio, hicieron que la tasa de inclusión de las ganancias de capital aumentara de la mitad a dos tercios para las personas que ganan más de 250.000 dólares al año, así como para todas las ganancias obtenidas por corporaciones y fideicomisos.

Las ganancias de capital se obtienen de la venta de un activo como una acción o una propiedad. Las residencias principales de los canadienses siguen exentas de impuestos sobre las ganancias de capital cuando se venden, pero se incluyen las propiedades secundarias, como las cabañas.

Los cambios en los impuestos a las ganancias de capital se consideraron necesarios para pagar el gasto en otras partes del presupuesto de 2024 y, al mismo tiempo, generar ingresos suficientes para mantener las anclas fiscales de los liberales.

La llamada ventaja de las ganancias de capital ha sido citada como una forma para que los canadienses ricos eviten pagar tanto en impuestos sobre la renta. Los liberales dijeron en el presupuesto que sólo el 0,13 por ciento de los canadienses ganan más de 250.000 dólares en ganancias de capital cada año.

Pero los cambios fueron criticados por algunos líderes empresariales y grupos profesionales, argumentando que desalentarían la inversión empresarial y afectarían las estrategias de planificación fiscal para grupos como los médicos.

La ministra de Finanzas y viceprimera ministra, Chrystia Freeland, defendió los cambios en las ganancias de capital como parte del intento liberal de mejorar la “justicia fiscal”, argumentando que era “realmente justo” pedir a los más ricos que pagaran más para financiar inversiones en viviendas y otras propiedades de gasto.

Señales de que las empresas se adelantaron rápidamente a los cambios
El análisis de la PBO señaló que las ganancias de capital tienden a ser más “volátiles” que otras fuentes de ingresos (están estrechamente vinculadas a la dinámica del mercado, los ciclos económicos y los cambios en la política fiscal) y, por lo tanto, son difíciles de proyectar.

La respuesta de las empresas y los canadienses al anuncio también es difícil de evaluar, señaló la PBO, gracias a la “incertidumbre” que rodea a los cambios en las ganancias de capital. No se presentó ningún proyecto de ley hasta el 10 de junio, señaló el organismo de control, y la cuestión de si los liberales podrían efectivamente aprobar las medidas en un gobierno minoritario aumentó la confusión.

La cuestión de las ganancias de capital se volvió más polémica cuando los liberales eliminaron la medida de la legislación presupuestaria, lo que obligó a una votación separada sobre el tema en la Cámara de los Comunes. Los conservadores votaron en contra de la medida, criticando el enfoque liberal en materia de impuestos y gasto público, pero fue aprobada gracias al apoyo del NDP.

Con una ventana de 10 semanas entre el momento en que se anunciaron los cambios y el momento en que la nueva tasa de inclusión más alta entraría en vigor, la PBO dijo que incluía proyecciones para aquellos que obtendrían ganancias de capital antes de la nueva fecha para aprovechar el antiguo 50 por ciento. tarifas.

Proyectó que las corporaciones en particular se apresurarían a deshacerse de los activos porque todas sus ganancias caerían bajo la tasa de inclusión más alta después del 25 de junio, mientras que los individuos podrían tomar un horizonte más largo para estirar sus ganancias de capital para eludir la barrera anual de 250.000 dólares.

De hecho, hay indicios de que algunas empresas podrían haberse apresurado a conseguir sus asuntos para poder cumplir con el plazo de obtención de ganancias de capital, según un análisis de la firma de bienes raíces comerciales Colliers Canada.

Las ventas de bienes raíces comerciales, que en términos generales cubren oficinas y propiedades industriales, alcanzaron un máximo de una década en el mes de junio, según mostraron los datos de la empresa.

Las 156 transacciones (generalmente acuerdos multimillonarios) en junio marcaron un salto del 26 por ciento con respecto a los niveles del año pasado y representaron más ventas que enero y febrero combinados, según datos de Colliers proporcionados a Global News. En los últimos dos años, las ventas mensuales han oscilado entre un mínimo de 52 y un máximo de 123, dijo Colliers.

Fuera de junio, ha sido un comienzo de año lento para el sector inmobiliario comercial, dice Adam Jacobs, jefe de investigación de Colliers Canada.

Al igual que algunos mercados de bienes raíces residenciales en Canadá, Jacobs dice a Global News que las altas tasas de interés mantienen a los vendedores al margen, esperando que mejoren las condiciones para los compradores para que puedan obtener el precio que desean por su activo.

Pero con el cambio en las ganancias de capital anunciado en abril, cree que las cifras podrían haber cambiado para muchos vendedores. En lugar de esperar y obtener un mejor precio cuando el mercado mejore, algunos podrían haber optado por reducir el precio para pagar menos en impuestos sobre las ganancias de capital, sostiene Jacobs.

“Creo que probablemente haya algún vínculo con la fecha límite para las ganancias de capital”, dice. “Quizás los precios sean mejores, las tasas de interés serán mejores, pero los impuestos también serán más altos. Así que tomemos el pájaro en la mano y cerremos el trato ahora”.

La afluencia de ventas en junio no es necesariamente algo malo para el mercado, señala Jacobs, ya que puede ayudar a cerrar la brecha de precios entre compradores y vendedores, dando a todas las partes una expectativa más clara de qué propiedades se están vendiendo en estos días.

Jacobs dice que las inversiones en bienes raíces comerciales suelen ser a más largo plazo, y los inversores buscan retornos en el transcurso de una década o más. Pero también sostiene que lo repentino del cambio podría haber asustado a algunos propietarios en el mercado.

“Creo que hace que la gente piense: ‘Bueno, si cambian eso, quiero decir, tal vez cambien algo más’. Quizás estos cambios no parezcan ir a mi favor. Tal vez este sea el momento de vender, porque podría haber aún más cambios en términos de impuestos o retenciones o algo así en el futuro’”, dice.

El Banco de Canadá informó en su última Encuesta de Perspectivas Empresariales de julio que “la proporción de empresas que citan los impuestos y la regulación como una de sus principales preocupaciones aumentó considerablemente” en el segundo trimestre del año, mientras se desarrollaba el debate sobre las ganancias de capital.

Un portavoz del Ministro de Finanzas dijo en una declaración enviada por correo electrónico que la tasa impositiva marginal efectiva de Canadá -una métrica de “competitividad fiscal” que toma en cuenta los impuestos corporativos pagados en todos los niveles de gobierno, así como los incentivos y deducciones- no se ve afectada por el aumento del capital. gana cambios en la tasa de inclusión y sigue siendo el más bajo del G7.

También señaló que las exenciones ampliadas a los impuestos sobre las ganancias de capital, como un incentivo para empresarios y exenciones de por vida en las ventas de pequeñas empresas y propiedades agrícolas y pesqueras, ayudan a “estimular el crecimiento y la productividad”.